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Modified Duration
donde
Duration
para calcular la duración Macaulay:
•
Para un precio por bono con un periodo de cupón o menos hasta el
rescate:
⎛
Y
---- -
Dur
=
1
+
⎝
M
•
Para un precio por bono con más de un periodo de cupón hasta el
rescate:
⎛
⎞
Y
---- -
Dur
=
1
+
⎝
⎠
M
Nota: En esta sección se describen las fórmulas de precio por bono y
notaciones.
Depreciación
N
=
RDV
CST
SAL
Los valores de
DEP
seleccionados para mostrar en pantalla.
En las fórmulas siguientes,
1.Fuente de la duración: Strong, Robert A.,
Management, and Protection
Ohio, 2000.
Apéndice — Información de referencia
Duration
----------------------- -
=
Y
---- -
1
+
M
se calcula con una de las fórmulas siguientes utilizadas
Rv
×
----------------------------------------- -
Dsr
1
+
⎞
⋅
--------------------------------------------------------------- -
⎠
×
E M Pri
⎛
×
Rv
N 1
–
⎝
----------------------------------------------- -
N
⎛
⎞
Y
---- -
1
+
⎝
⎠
M
⋅
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -
N depreciación acumulada
,
,
y
RDV
CST
SAL
FSTYR
×
100 R
------------------
+
M
×
2
⎛
⎞
Dsr
Y
------------------ -
⎝
⎠
×
E M
×
⎞
Dsc
--------- -
+
N
⎠
E
∑
+
Dsc
--------- -
+
E
k
=
×
M Pri
se redondean al número de decimales
= (13 N
1) P 12.
MO
Portfolio Construction,
, South-Western College Publishing, Cincinnati,
⎛
R
×
×
---- -
100
k 1
–
⎝
M
----------------------------------------------------------- -
k
⎛
⎞
Y
1
---- -
1
+
⎝
⎠
M
⎞
Dsc
--------- -
+
⎠
E
Dsc
--------- -
+
E
101
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