Bonos - HP 12C Platinum Guia Del Usuario

244 Apéndice E: Fórmulas utilizadas

Bonos

Referencia:
Jan Mayle, TIPS Inc., Standard Securities Calculation Methods, Volume 1, Third Edition,
Securities Industry Association, New York, 1993.
DIM = días entre la fecha de emisión y la fecha de vencimiento.
DSM = días entre la fecha de liquidación y la fecha de vencimiento.
DCS = días entre el inicio del período del cupón actual y la fecha de
liquidación.
E = número de días en el período del cupón en el que se produce la
liquidación.
DSC = E – DCS = días desde la fecha de liquidación hasta la siguiente fecha
de cupón semestral.
N = número de cupones semestrales que se deben pagar entre la fecha de
liquidación y la fecha de vencimiento.
CPN = tasa de cupón anual (como porcentaje).
YIELD = rendimiento anual (como porcentaje).
PRICE = cotización en euros por valor nominal de 100 €.
RDV = valor de amortización.
Para un cupón semestral que vence en 6 meses o menos tiempo:
⎡
100
⎢
=
PRICE ⎢
⎢
100
⎢
⎣
Para un cupón semestral que vence dentro de más de 6 meses:
⎡
⎢
⎢
=
PRICE
⎢
⎛
⎢
+
⎜
1
⎢
⎝
⎣
⎡
⎢
⎢
N
∑
+
⎢
⎢
=
K
⎢
⎢
⎣
File name: hp 12c pt_user's guide_Spanish_HDPMF123S05 Page: 244 of 268
Printered Date: 2005/8/2
⎤
CPN
+
( RDV )
⎥
⎡
DCS
2
−
⎥
⎢
DSM YIELD
⎣
E
⎥
+ ×
( )
⎥
⎦
E 2
⎤
⎥
⎥
RDV
⎥
DSC
⎞ − +
YIELD N 1
⎥
⎟ E
⎥
⎠
200
⎦
⎤
⎥
CPN
⎥
⎡
CPN
2
−
⎥
⎢
DSC
⎣
− + ⎥
K 1
1
⎛ ⎞
YIELD
E
+
⎥
⎜ ⎟
1
⎥
⎝ ⎠
200 ⎦
⎤
CPN
×
⎥
⎦
2
⎤
DCS
×
⎥
⎦
2 E
Dimension: 14.8 cm x 21 cm